Nació en San Felipe, el 25 de julio de 1870; fueron sus padres Federico Matías Bañados Moreno y Zulema Honorato Biancos.

Realizó sus estudios en la escuela, creada por su padre, en el lugar llamado Las Cadenas, lo que lo constituye en ex alumno fundador de la Escuela que hoy lleva su nombre. Posteriormente continuó sus estudios primeramente en el Liceo de San Felipe y luego en el Instituto Pedagógico de Santiago. Paralelo a sus estudios, inicia su actividad periodística en “El Censor” de San Felipe.

En el año 1888 ingresó al partido Democrático, sólo un año después que éste se fundara; fue miembro fundador del partido Demócrata o Democrático, en San Felipe, siendo estudiante de humanidades; fue presidente del partido en 1920-1921.

Siendo alumno del Instituto Pedagógico, en 1891 dejó sus estudios para ingresar al Ejército que se matuvo fiel al presidente Balmaceda; combatió en Placilla con el grado de Teniente.

Siendo un distinguido marino, conoce a la señorita Elena Martínez Martínez con la que contrae matrimonio en 1902, en Santiago. Nacen: César, Aníbal, Marta, Alicia, Adriana y Alejandro. En una primera etapa la familia vivió en Playa Ancha, Valparaíso en una casa construida por él y que todavía se conserva en la calle Av. Playa Ancha, esquina San Pedro.

En 1893 ingresó como profesor a la Marina de Guerra y en 1895 obtuvo el empleo de contador 3º de la Armada, en donde permaneció hasta enero de 1912.

En marzo de 1912 fue electo diputado por Valparaíso, por el Partido Demócrata, periodo 1912-1915; integró la Comisión Permanente de Guerra y Marina.

Reelecto diputado, pero por Coelemu, Talcahuano, para el periodo 1918-1921; integró la Comisión Permanente de Legislación y Justicia y la de Hacienda.

Posteriormente fue electo senador por Santiago, para el periodo 1921-1927; fue senador reemplazante en la Comisión Permanente de Legislación y Justicia e integró la Comisión Permanente de Guerra y Marina. El Congreso fue disuelto por Decreto de la Junta de Gobierno, el 11 de septiembre de 1924.

Fue regidor por Valparaíso.

Fue también Ministro de Industrias, Obras Públicas y Ferrocarriles, del 24 de julio al 5 septiembre de 1924 y Ministro de Justicia, 11 julio de 1932 al 14 de septiembre del mismo año.

Entre otras actividades, fue reportero; dueño de periódicos; corredor de comercio; marino; constituyente en 1925. Miembro de la Embajada que fue al Centenario de la Independencia de Brasil en 1922.

Fundó la Gran Federación de Gente de Mar de Chile y la Sociedad Ciencia, Trabajo y Progreso de la Mujer. Fue socio del Ejército Cívico de Salvación en cuya representación formó parte del Congreso Obrero de Valparaíso en febrero de 1911. Fue miembro del Congreso Social Obrero, organismo dirigente del Mutualismo. Presidente del Comité Internacional Interamericano de las Sociedades Obreras Laicas y Católicas